In questo articolo cercheremo di spiegarti cos’è l’antimartingala e la sua utilità nel trading. Inizieremo quindi spiegandoti cosa è il money management nel trading, cos’è la martingala e infine potrai comprendere l’antimartingala. Prima di iniziare la lettura ti informo che sul nostro sito puoi consultare gratuitamente analisi sempre aggiornate su indici di borsa, azioni, forex e materie prime.
Money management nel trading
Possiamo definire il money management come la “gestione efficiente del portafoglio”. Nell’ambito del trading possiamo distinguere il risk management e il position sizing. Il primo analizza il rischio legato alla posizione assunta sul mercato (stop loss e take profit), il secondo analizza il capitale da investire in ogni singolo trade. Il risk management e il position sizing permettono la gestione del rischio di trading. In questo articolo approfondiremo il position sizing.
Position sizing e antimartigala nel trading
In genere reputiamo corretto considerare il size di un trade indipendente dai parametri di mercato. Spesso si è soliti costruire un trading system con size legati alla volatilità dei prezzi. Volatilità bassa, size maggiori e viceversa. Legare le size ai parametri di mercato può impattare l’equity line non permettendoti di valutare in maniera corretta la strategia di trading. Size che cambiano in funzione dei parametri di mercato stresseranno maggiormente i problemi di overfitting dei trading system. A noi non piace questa logica. Nella realtà anche se oggi lo strumento finanziario analizzato registra una volatilità bassa, chi ci assicura che domani non sarà in forte aumento?
Come può essere gestito il size di un’operazione? I pilastri che il trader deve proteggere sono il capitale economico e il capitale psicologico. I size delle operazioni devono garantire la salvaguardia di entrambi. Un approccio di gestione dei size che a noi piace è l’antimartingala.
Martingala e trading
La martingala è un sistema di betting a raddoppio, questo sistema prevede il raddoppio del size investito per ogni operazione chiusa in loss. I fautori di questo approccio sostengono che attraverso questa metodologia è possibile annullare tutte le perdite con ogni trade andato a buon fine. In genere questo sistema è utilizzato nel mondo delle scommesse e del gioco d’azzardo. Nel trading non è possibile conoscere con precisione la probabilità di chiudere un trade in gain (a differenza invece del gioco d’azzardo come lancio dadi, roulette, ecc.). Non è quindi possibile ipotizzare con lo studio delle probabilità quante potrebbero essere le operazioni in loss consecutive. Le perdite consecutive potrebbero anche erodere l’intero capitale economico (a meno che non si disponga di un capitale infinito e si è disposti a rischiarlo tutto).
Inoltre le perdite (sempre crescenti in linea con i size) tenderebbero ad erodere anche il capitale psicologico, con tutti gli svantaggi che ne derivano.
Antimartingala nel trading
Il metodo dell’antimartingala è l’opposto della martingala. Quando vengono chiuse operazioni in gain, e quindi si registra un aumento del capitale economico, è possibile incrementare i size. Al contrario quando si registra un operazione in perdita, e quindi si riduce il capitale, si riducono i size. Questo metodo permette di rischiare di più quando si incrementa il capitale e di meno quando invece si riduce. A nostro avviso questa metodologia permette di gestire il trading con maggiore controllo offrendo numerosi vantaggi dal punto di vista psicologico.
Esempio antimartinagala nel trading
A scopi didattici ti mostriamo un esempio molto semplificato della gestione del capitale nel trading con metodo dell’antimartingala. Ipotizziamo una strategia di trading con take profit e stop loss al 4%. Ipotizziamo che la percentuale di variazione del capitale nell’antimartingala è del 50%. Questo significa che per ogni operazione in loss il size diminuirà del 50%, mentre aumenterà della stessa percentuale per ogni operazione in gain. Ovviamente la decisione di tale percentuale impatterà in modo importante i risultati di trading attraverso il metodo di gestione del size con antimartingala. Nel grafico seguente, ottenuto attraverso un foglio excel, confrontiamo i risultati di trading ottenuti dopo 5 trade consecutivi in perdita e 5 trade consecutivi in gain con le diverse modalità di gestione del size.
A nostro avviso l’antimaringala, intesa come raddoppio del capitale ogni volta che si chiudono operazioni in vincita è un approccio fallimentare. Basterebbe infatti una chiusura in loss per perdere i gain di tutti i trade effettuati. Non esiste la formula matematica di position sizing che ti permette di diventare ricco. Il position sizing permette di gestire il rapporto rischio/rendimento. La percezione del rischio non è misurabile in modo oggettivo in quanto cambia da persona a persona in funzione di tanti fattori. La psicologia è un elemento fondamentale per il trading, dovresti assumere solo rischi che ti permettano di lavorare nella tua zona di comfort. Il tuo obiettivo è creare una strategia di gestione del rischio cucita sulla tua pelle. Senza quindi cercare complesse formule matematiche, il nostro consiglio è di seguire la logica di base dell’antimartingala, ossia di aumentare leggermente i rischi quando le cose vanno bene e di ridurli quando invece vanno male.
Credo che possa esserti utile sapere che ho scritto un ulteriore articolo di approfondimento, in cui ti spiego attraverso un esempio in excel i vantaggi e gli svantaggi della gestione di un singolo trade con questa strategia.